加强企业财务风险管理

　　摘要：在社会主义市场经济条件下，企业面对竞争激烈的市场，必须树立风险意识，加强财务风险管理，将风险管理机制引进企业，才能使企业适应市场经济的要求。本文从几个方面阐述了加强企业财务风险管理的方法。

　　关键词：财务风险原因管理方法

　　1. 财务风险产生的原因

　　财务风险是指在各项财务活动中，由于各种内外环境中难以预料、控制的因素作用，使企业在一定时期内、一定范围中所获取的财务收益与预期目标发生偏离，因而造成企业有蒙受经济损失的可能性。一般来说，财务风险产生的原因分为内因和外因两个方面。

　　（一）财务风险形成的内因

　　１．举债规模过大。企业的举债规模水平会直接影响财务活动。企业举债的规模大，表现为企业负债多，或负债在资本结构中所占比重高，因而利息支付多，收益就会减少，由此而导致偿还能力弱或出现破产的可能性，因而风险程度也高。

　　２．资金来源结构不当。企业资产总额中自有资金和借入资金比例不恰当会对企业收益产生负面影响，从而形成财务风险。借入资金比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。一旦企业经营出现偏差，达不到预期获利目标，到期偿还债务就会出现困难，甚至因不能偿债而破产。

　　３．筹资方式以及时间选择不当。不同的方式在不同的时间会有各自的优点与弊端。如果选择不恰当，就会增加企业额外费用，减少企业应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。

　　４．应收账款回收的风险。若应收账款不能按时收回，将对企业的生产经营产生不利的影响而导致财务风险。企业存在应收账款可能收不回来的风险，从而影响企业的现金流入，虚拟了资产，虚增了利润，使得财务反映的情况失实。

　　（二）财务风险形成的外因

　　１．经营风险。企业经营收益的不确定性不同于财务风险，但它又影响着财务风险。

　　２．预期现金流入量。企业负债的本息一般要以现金偿付。即使企业的盈利状况良好，但企业能否按期偿还负债的本息，还要看企业预期的现金流入量是否足额、及时，否则会形成偿付风险。

　　３．金融市场。企业举债会受到金融市场的影响，如负债利率的高低，就取决于金融市场的资金供求情况。金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的财务风险。

　　二、企业财务风险的内容

　　笔者认为，企业财务风险的内容主要有以下几个方面：

　　1．筹资风险。筹资风险主要和资本结构、财务杠杆有关。筹资风险主要有两种：一是财务杠杆率过低，说明企业没有充分利用负债经营：另一种是财务杠杆率过高，企业借入资金过多，一旦投资利润率下降，利息负担过重，就会威胁企业的财务安全。

　　2．投资风险。在企业经营管理过程中，企业制定的投资决策的最终效果具有不确定的一面，包括投资利润率下降、投资回收期加长、投资不能完全收回，甚至完全收不回等可能性。

　　3．汇率风险。在国际投资和国际贸易活动中，汇率风险是指由于汇率的变动而蒙受损失和将丧失预期收益的可能性。

　　三、企业财务风险管理方法

　　1．提高经营者的财务风险意识，勇于正视风险，提高财务管理人员的业务素质

　　对于财务风险的估计和防范较多地要靠经营者和财务管理人员的职业判断和经验操作。因此，培养管理决策者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，以便及时发现和估计潜在的财务风险是很重要的。同时在运用理论方法进行财务风险的分析度量时，也需要财务人员依靠经验对各种环境条件做出适当的估计，以确定具体使用何种方法来分析和度量存在的财务风险。另外，在采取防范、规避财务风险的对策时，也必须以企业规范的科学管理为基础，这对管理者的要求自然就会高。否则对策使用不当，可能会引起更大的风险。

　　2．提高企业财务实力

　　雄厚的财务实力是防范风险的根本，提高企业的财务实力可以提高企业抗风险的能力。企业财务实力的改善必须依靠生产经营、投资、筹资等方面的战略安排来实现。企业在日常的经营中必须做到以下三点：一是确定理想的现金余额。现金是企业全部资产中流动性最强的资产，财务部门应掌握各部门对资金的需求量及资金的支付时间，以利于对货币资金的事前控制。二是加强应收账款的管理。制订最佳收款政策,建立应收账款的内部报告制度和风险管理系统。三是加强存货管理，保持最佳占有量。进行收益质量的分析和管理。收益质量分析也就是对会计利润和净现金流量的差异进行分析，找出差异产生的原因并加以改进，以提高收益质量，降低财务风险。

　　3．加强财务风险管理，选择适当的财务风险控制方式

　　一般来说，可采取以下方法和措施：（1）降低风险法。降低风险法的一种策略是通过付出一定的代价来减少损失出现的可能性，降低损失程度。另一种策略是采取措施增加企业抵御风险损失的能力。如降低产品成本，提高产品质量，增强竞争力，有利于降低销售风险。（2）转嫁风险法。指企业通过某种手段将风险转嫁给其他单位承担的方法。如风险保险，即企业通过事先向保险公司缴纳保险费，形成社会保险基金，用于意外损失的补偿，这实际上是将一部分风险转嫁给保险公司。（3）缓冲风险法。按稳健性原则，建立风险基金，如偿债基金、坏账准备基金等，以减缓一旦遭受风险损失时对企业所造成的巨大冲击。

　　4．建立科学的财务预测机制

　　财务预测是指对未来融资需求的估计。企业通过财务预测能够预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。

　　5．建立和健全财务风险控制机制

　　企业应建立风险机制，使企业具备风险自动预警功能，对企业的财务状况进行监测，以及时对可能发生或已经发生的与预期不符的变化进行反映，研究出相应的对策和控制手段。财务风险机制是指在财务风险管理中所形成的相互联系、相互制约的功能体系，是降低财务风险的关键所在，也是深化改革、搞活企业财务的一个重要组成部分。构建高效的财务风险机制包括如下几个方面：一是对财务风险进行事前控制。企业在实施某一方案前进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过财务风险的存在及其原因的客观分析，大量运用概率分析、风险决策法、弹性预算，制定富有弹性和留有余地的管理措施，保证发生意外时能有效地应付。二是对财务运营过程进行事中控制。在生产经营活动中，运用定量分析和定性分析法，观察、计算、监督财务风险状况，及时调整财务活动，控制出现的偏差，制定出新的措施，有效地阻止或抑制不利事态的发展，将风险降到可控范围，保证企业生产经营活动正常进行。三是对财务风险进行事后控制。以财务风险分析资料为依据，指导未来的财务风险管理行为，制定今后风险管理计划，对于已发生的风险要建立风险档案，并从中吸取经验教训，以避免同类风险的继续发生。

　　四、结语

　　企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加了企业决策的科学性和效益性，是企业经营决策中的数据库和信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。