后金融危机时代公允价值计量模式的思考

　　摘要：本文主要结合后金融危机时代的背景，首先展开对公允价值的内涵及意义的阐述与探讨，并通过对公允价值在我国会计应用中存在的问题及美国金融危机下公允价值计量经验教训的分析，对后金融危机时代完善我国公允价值计量模式从市场环境、法制环境、从业人员素质等方面提出相关建议。

　　关键词：公允价值, 公允价值计量, 金融危机, 监管启示

　　Abstract: This paper is mainly on the age of the financial crisis in the background, first on the fair value of connotation and significance of the paper and studies, and through the fair value in China's accounting problems existing in the application of the financial crisis and the United States under the fair value measurement of the experience of analysis, the financial crisis to perfect our era after the fair and equitable value measurement model from market environment, the legal system environment, from personnel quality related Suggestions.

　　Key Words: fair value, fair value measurement, financial crisis, regulatory enlightenment

　　中图分类号：F830.99 文献标识码：A 文章编号：

　　会计计量属性包括历史成本计量、重置成本计量、可变现净值、现值和公允价值。随着会计准则与国际接轨，公允价值计量作为一个重要的计量手段在企业财务中得到越来越多的应用。但公允价值计量的发展一直饱受争议，2007年美国金融危机，再次将公允价值推上了风口浪尖，被广泛指为金融危机的“帮凶”。公允价值正如硬币的两面，在更真实、公允的反映企业的价值的同时，也由于本身的特质为会计不良行为滋生了温床。次贷危机后人们从正反两面对公允价值模式进行了深刻的反思，我们该如何看待公允价值对金融危机的推波助澜?它能给后金融危机时代会计计量模式的发展带来怎样的启发?

　　一、公允价值的内涵与影响

　　1、定义与意义

　　国际会计准则理事会(IASB) 将公允价值定义为：在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。我国财政部在《企业会计准则(2006)》“第22号——金融工具确认和计量”中指出：公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。

　　从以上定义看，各机构均强调公允价值是在“公平交易”的情况下确定。究其本质，公允价值是市场参与者充分考虑市场信息后达成共识的市场交易价格，是市场对资产或负债价值的认定。但在实际中，很多时候交易双方的信息不对称以及存在非理性情况，对未来的现金流量或者折现率的预期也不尽相同，这就导致很多时候我们所谓的公允只能是相对的公允，带有个人意愿的公允。

　　2、主要计量办法

　　从目前世界各国惯例来看，将公允价值的确定方法分为下列主要三类：存在市场交易的情况下，市场交易价格即为资产或负债的公允价值;不存在活跃市场交易的情况下，应寻找市场上相类似的交易，以类似交易的价格作为公允价值的计量基础;如果资产或负债没有交易价格可供参考，采用模型或未来现金流折现等估值技术估计公允价值。

　　二、公允价值存在的问题及原因分析

　　短短几年内公允价值在我国先后颁布或修订了3次，可谓一波三折，而且在很多场合中，由于市场环境限制及信息不对称，非客观估值就有很大的可能。由此看来公允价值在我国的会计应用中存在很多需要解决的问题：

　　1、公允价值计量理论的假设前提很难满足

　　事实上，市场总是存在信息不对称性，一方总比另一方要知道多的信息，另外熟知的程度比较，实际很难界定;再次，交易市场总是存在强者与弱者，市场参与从来就没有公平性，那种理想的市场交易环境及公允价格在现实的市场很难得到反映，即理想的市场与现实的市场有相当大的距离。

　　2、会计人员对公允价值的判断存在一定的主观性

　　会计人员的主观判断很大程度上决定了公允价值计量确定，这在现实中公允价值计量不可避免会受到一些主观影响。我国公司治理方面还是存在较多不足，会计人员的道德水平以及执业能力参差不齐，仍需要大量的时间对他们进行培训，使他们能熟练掌握公允价值计量模式的操作流程。

　　3、缺乏成熟有效的市场环境

　　目前，我国市场经济体制仍然不是很完善，运用公允价值计量的宏观环境还不是很健全。在实际执行中，对于同一交易事项，有的按照活跃市场报价、有的按照交易双方协定确定公允价格、有的按照评估价格确定公允价值，从而影响了公允价值信息的可靠性和相关性。

　　三、完善公允价值的监管启示

　　从2006年重启公允价值以来，公允价值在我国的应用已经历5个年头，在实践中我国并没有完全照搬国外的做法，而是结果我国的实际国情予以应用。FASB和IASB对公允价值科学系统的研究，以及金融危机后理论实务界对公允价值的反思都为我国今后结合自身的实际情况对公允价值做进一步完善了重要思路和宝贵经验。

　　1、美国应用公允价值的经验教训

　　在对美国金融危机发生的反思中，多方都将矛头指向公允价值。追其本质，公允价值并不该成为金融危机的替罪羊，但虽非罪魁祸首，公允价值中也在危机中暴露出了不少问题。

　　(1)顺周期效应饱受争议

　　对市场变化敏感的资产和负债采用公允价值计量，使得公允价值对金融市场的不稳定推波助澜。在金融危机背景下，此特性表现明显，当经济态势良好时，公允价值能很好的反映资产和负债的内在价值;而当危机放生时，资产价值一跌再跌，堪比“自由落体”，就不得不大幅度计提减值准备，形成“市价下跌—资产减值—核减资本—资本充足率下降—恐慌抛售—市价再度下跌”的顺周期“死亡循环”。因此可见，公允价值难以在非理性的市场环境发挥作用。

　　(2)公允价值应用会加剧金融秩序的波动性

　　公允价值应用的初衷希望能反映资产和负债所处市场环境的变化而导致的价格变化，这就要求信息的准确、信息传递的有效、信息应用的正确。当公允价值计量应用于银行系统后，市场的任何变化都会引起资产、负债的变化。银行由此处在一个不断变化的环境中，公允价值计量应用越广泛，资产、负债变动越频繁，银行收益及资本的波动性越强烈，进而导致银行为了短期的利益无视企业的发展，采取一些牺牲长期利益行为。

　　2、完善我国公允价值的方法

　　(1)市场机制要不断的健全

　　随着我国进一步深化经济体制改革，产权应该更加的明确，市场主体之间的地位应该更加的平等，这样才有利于市场主体之间形成一个良好的公平竞争的环境，在公平、公允、公正的基础上作自愿交易行为，从而在会计外部环境上创造一个非常有利公允价值全面推广的良好条件，并且缩小会计利润可以操作的空间。

　　(2)建立一个公允价值的信息交流平台

　　一个完整市场价格信息交流体系是实行公允价值的必要保证。目前，我国许多市场仍然处于发展中，还无法从成熟的市场中取得资产的公允价值的有用信息。为了能够更好地使用公允价值，我们应该着力于资产、负债价值信息交流平台建设，提供有用的要素市场信息，从而能够有效防止公允价值的乱用。

　　(3)健全有关法律、法规，创造良好的法制环境

　　建立健全会计舞弊惩罚机制，能够很好的避免以及减少会计造假，粉饰财务状况这些不良情况。好的法制环境能够尽力避免给那些想利用公允价值进行会计舞弊，留下操纵空间的人很大的威慑力。国家监督机构应加大会计舞弊的监管力度，为公允价值的使用创造良好的法制环境。